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基金研究系列之八:基金投资如何选准对标的“锚” 华安分类标签

时间:2021-09-14 16:33 来源: 作者: admin 点击:

  T基ab金le合S理um的m分ar类y] 体系有助于更加科学、客观地评价载明的大类资产投资范围粗略对基金分类,是一种事前分类,存在同类中可比性差、基金分类未区分具体的选股域、基金可能背离合同的事前约束而产生投资偏移等问题。构造合理的分类标签体系是一个亟待解决的问题,也是进行基金评价的第一步。

  对基金进行分类应当遵循两个大原则:1、根据基金在各大类资产上的配置权重来划分,各类资产对应不同的收益与风险特征,由此映射到基金层面也对应不同的风险和收益特征。我们将国内公募基金分为权益基金、股债平衡基金、固收+基金、固收基金、FOF 五大类;2、根据基金的具体投资策略来划分,例如进一步对权益基金进行划分时,根据管理方式是主动/被动,选股范围的宽泛/狭窄分为3×3 共九个子类,规模超千亿的子类有全市场选股型主动基金、行业主题型主动基金、香港六和�马会开奖结。被动管理的宽基指数基金和行业主题基金、以及指数增强基金。

  对于指数基金来说,由于基金运作严格遵循基金合同的限制,我们只需要参考基金的跟踪基准来确定行业主题;对于主动权益基金来说,虽然有80%的基金合同投资范围下限,但部分基金可能并不严格遵循合同所载明的投资范围,或是载明的主题过于模糊,因此需要结合基金的特定行业主题基准以及实际的持仓来辅助判断。

  截止最新,华安金工共发布了六大基金跟踪或标签数据库,涵盖了国内市场关注度最高的公募基金类别,从定量至定性打造了一套直观的分析方法论与特色标签池。

  本文结论基于基金经理的投资合同、持仓数据与净值数据进行分析,不构成任何投资建议。基金的历史收益、历史风格偏好、历史持股特征不代表未来,本报告数据仅供参考。

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